海瀾之家加盟(海瀾之家：一公里不到的小城老街，連開(kāi)四家加盟店的秘密)，36創(chuàng)業(yè)加盟網(wǎng)給大家?guī)?lái)詳細(xì)的介紹，讓更多的人可以參考:海瀾之家加盟(海瀾之家：一公里不到的小城老街，連開(kāi)四家加盟店的秘密)。
以前我以為海瀾之家SH:600398和森馬服飾SZ:002563最大的區(qū)別是產(chǎn)品，看完海瀾之家的資料才發(fā)現(xiàn)兩家公司最大的區(qū)別是經(jīng)營(yíng)模式。
海瀾之家擁有三大品牌:海瀾之家、家居兔和圣凱諾海瀾之家加盟，三個(gè)品牌的產(chǎn)品定位、經(jīng)營(yíng)模式有很大差別。2020年海瀾之家82%的營(yíng)業(yè)收入來(lái)自海瀾之家品牌，我們討論的也是海瀾之家品牌的經(jīng)營(yíng)模式。
先回顧一下森馬服飾的經(jīng)營(yíng)模式。森馬服飾和上游、下游是完全獨(dú)立的，森馬負(fù)責(zé)服裝設(shè)計(jì)，成衣制造商負(fù)責(zé)制造，代理商負(fù)責(zé)銷(xiāo)售。
海瀾之家采取的是“利益共同體”模式。下游加盟商負(fù)責(zé)投資開(kāi)店以及店鋪的運(yùn)營(yíng)成本，海瀾之家負(fù)責(zé)店鋪運(yùn)營(yíng)，加盟商不擁有產(chǎn)品所有權(quán)，不存在存貨積壓?jiǎn)栴}，營(yíng)業(yè)收入兩者按約定比列結(jié)算。
對(duì)待上游，海瀾之家把想要的產(chǎn)品告訴供應(yīng)商，供應(yīng)商完成設(shè)計(jì)、生產(chǎn)，海瀾之家和供應(yīng)商結(jié)算采用零售導(dǎo)向賒購(gòu)方式，并且70%的業(yè)務(wù)和供應(yīng)商簽訂退貨協(xié)議。
簡(jiǎn)單講，加盟商負(fù)責(zé)出錢(qián)建立銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，供應(yīng)商負(fù)責(zé)產(chǎn)品供應(yīng)，海瀾之家負(fù)責(zé)銷(xiāo)售。海瀾之家實(shí)際做的是品牌、供應(yīng)鏈、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)的管理。
下面我們通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表具體了解這種經(jīng)營(yíng)模式。
2020年半年報(bào)顯示，海瀾之家有246.6億的資本，其中43.81%的資本是經(jīng)營(yíng)債務(wù)：應(yīng)付票據(jù)23.19億，應(yīng)付賬款63.33億，預(yù)收款項(xiàng)21.52億。
海瀾之家和供應(yīng)商采用零售導(dǎo)向賒購(gòu)的結(jié)算方式，如上游資金緊張，海瀾之家會(huì)付一部分預(yù)付款，剩下的貨款根據(jù)產(chǎn)品銷(xiāo)售情況向供應(yīng)商付款。經(jīng)營(yíng)債務(wù)里還有一部分預(yù)收款項(xiàng)，這是和下游加盟店結(jié)算時(shí)的時(shí)間差導(dǎo)致的。
海瀾之家其他資本占比是：股本投入13%，盈余投入31.53%，長(zhǎng)期借款2%。
2020年半年報(bào)里海瀾之家最大的資產(chǎn)是存貨，占比35.79%，對(duì)于服裝行業(yè)我們需要重點(diǎn)關(guān)注存貨的情況：
海瀾之家有三個(gè)品牌，圣凱諾定位是定制服裝，運(yùn)營(yíng)模式從頭到尾都是公司承擔(dān)，圣凱諾尚未交付的產(chǎn)品放在產(chǎn)成品項(xiàng)目。
海瀾之家品牌和愛(ài)居兔的區(qū)別在于，愛(ài)居兔沒(méi)有和上游簽訂退貨協(xié)議。
簽訂退貨協(xié)議的商品，如第一個(gè)適銷(xiāo)季沒(méi)有售出，可以在第二適銷(xiāo)季繼續(xù)銷(xiāo)售，如果還沒(méi)銷(xiāo)售出去，產(chǎn)品按進(jìn)價(jià)退回給供應(yīng)商，對(duì)這部分存貨不做減值處理。
存貨科目里庫(kù)存商品和委托代銷(xiāo)商品的區(qū)別是，放在公司總部倉(cāng)庫(kù)的計(jì)為庫(kù)存商品，發(fā)給加盟店的計(jì)為委托代銷(xiāo)商品。
目前海瀾之家82%的收入來(lái)自海瀾之家品牌，在海瀾之家品牌里70%的產(chǎn)品簽訂退貨協(xié)議，所以海瀾之家的減值準(zhǔn)備較少。
另外存貨本身風(fēng)險(xiǎn)較小，因?yàn)楹懼业呢洿蟛糠质琴d銷(xiāo)來(lái)的，貨銷(xiāo)售出去才會(huì)給供應(yīng)商結(jié)算。
其他資產(chǎn)占比是：貨幣資金26.16%，經(jīng)營(yíng)債權(quán)4.7%，運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)18.8%，金融資產(chǎn)11.12%。
我們通過(guò)經(jīng)營(yíng)債務(wù)和存貨，了解了“利益共同體”模式的優(yōu)勢(shì)，這種模式的根本是“利益”，加盟商投錢(qián)、供應(yīng)商賒銷(xiāo)都是相信你能幫他賺錢(qián)，那海瀾之家的賺錢(qián)能力就至關(guān)重要。我們回顧下海瀾之家這三年的賺錢(qián)能力。
上圖是海瀾之家收入、門(mén)店、營(yíng)業(yè)面積的數(shù)據(jù)，從這些數(shù)據(jù)里還可以計(jì)算出單店年收入和每平方年收入。
先看海瀾之家品牌。海瀾之家品牌收入、門(mén)店、面積3年復(fù)合增長(zhǎng)率保持同一水平，因?yàn)楹懼移放茩?quán)重最大，總營(yíng)業(yè)收入、門(mén)店、面積也保持同一趨勢(shì)。
最近兩年海瀾之家品牌收入下滑比較嚴(yán)重，在2020年門(mén)店、面積大幅增長(zhǎng)情況下，收入增長(zhǎng)卻很小。
國(guó)慶節(jié)，我去了趟步行街（山東四線(xiàn)城市），八年前那里只有一家海瀾之家，這次去我看到了四家，那條街還沒(méi)一千米長(zhǎng)。
結(jié)合數(shù)據(jù)和我的觀(guān)察，我認(rèn)為去海瀾之家消費(fèi)的人群并沒(méi)有增加（或者增加比較少）。
這兩年帶動(dòng)海瀾之家增長(zhǎng)的是愛(ài)居兔，愛(ài)居兔的的營(yíng)業(yè)收入、店數(shù)、營(yíng)業(yè)面積增長(zhǎng)都很快，愛(ài)居兔的定位是18到30歲的休閑女裝。只不過(guò)現(xiàn)在愛(ài)居兔的規(guī)模還小。
圣凱諾品牌的收入比較穩(wěn)定，他的定位是量身定做的職業(yè)裝，客戶(hù)有大型公司，也有運(yùn)動(dòng)會(huì)（大型活動(dòng)）的定制服裝，這一塊業(yè)務(wù)比較穩(wěn)定。
海瀾之家的毛利率在40%左右，這個(gè)水平還不不錯(cuò)。毛利安全率達(dá)到60%以上，說(shuō)明大部分毛利變成了核心利潤(rùn)。
費(fèi)用當(dāng)中占比最大的是銷(xiāo)售費(fèi)用，這也是我們需要重點(diǎn)關(guān)注的。海瀾之家的一項(xiàng)核心工作就是品牌運(yùn)營(yíng)。2020年上半年廣告宣傳費(fèi)用3.2億，占營(yíng)業(yè)收入3.2%；2020年廣告宣傳費(fèi)用6.2億海瀾之家加盟，占營(yíng)業(yè)收入3.4%，從占比來(lái)看不是很大。
從效果來(lái)看，2020年上半年廣告費(fèi)用同比增長(zhǎng)31.15%，2020年廣告費(fèi)用同比增長(zhǎng)12.73%，營(yíng)業(yè)收入并沒(méi)有跑贏廣告支出。
以上是我們第一次對(duì)海瀾之家的觀(guān)察，簡(jiǎn)單總結(jié)，海瀾之家的運(yùn)營(yíng)模式很好，完美的利用“兩頭吃”，但這種模式的核心是“共同利益”，如果加盟商、供應(yīng)商得不到他們想要的利益，就會(huì)撂挑子。
從近兩年的營(yíng)業(yè)狀況看，海瀾之家增長(zhǎng)似乎出現(xiàn)一些狀況，營(yíng)收低于店鋪、營(yíng)業(yè)面積的增長(zhǎng)。一家公司到一定規(guī)模之后都會(huì)受到一些瓶頸，瓶頸其實(shí)就是天時(shí)、地利、人和，現(xiàn)在我們不知道海瀾之家是哪個(gè)環(huán)節(jié)的問(wèn)題，這是我們下次研究的方向。
總結(jié)：以上內(nèi)容就是海瀾之家加盟(海瀾之家：一公里不到的小城老街，連開(kāi)四家加盟店的秘密)詳細(xì)介紹，如果您對(duì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目感興趣，可以咨詢(xún)客服或者文章下面留言，我們會(huì)第一時(shí)間給您項(xiàng)目的反饋信息。
